这几家神秘公司以收购并处置银行不良贷款为生

2017-09-04 08:50    作者:葱花儿,大牛

今天我们来说说不良贷款,因为截止今天,大多数上市银行已披露中期业绩报告,其中根据银监会的数据,2017年二季度末,商业银行不良贷款余额1.64万亿元,商业银行不良贷款率1.74%。

企业或个人向银行贷款,有时候也会遇到偿还不出本息的时候,所以风险还是有的。

于是,银行会按风险程度把贷款划分5类:正常、关注、次级、可疑和损失五类,一般会将后三种情况视为不良贷款,处置的方法一般有两种,第一种是机构内部通过诉讼、拍卖等流程实行的资产保全,第二种就是今天我们想说的,通过资产转让的方式,由金管公司实行的的不良资产处置

这几家神秘公司以收购并处置银行不良贷款为生

这里提到的金管公司,全称金融资产管理公司(AMC),它是由国务院决定并设立的国有独资非银行金融机构,主要负责收购国有独资商业银行不良贷款、并管理和处置这笔不良资产所形成的资产。目前国内不良资产的处置主要通过四大金管公司,即中国长城资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司、中国东方资产管理公司。

简单来说,银行会将不良资产打包,通过和金管公司协商和评估,确定价格后转让债权。之后金管公司通过多种多样的方式提升不良资产的价值,从而实现为银行减负和还原资产真实价值的双重功效。

这几家神秘公司以收购并处置银行不良贷款为生

目前来看,金管公司在收购不良资产时主要有以下特点:

首先,金管公司几乎不涉足损失类的不良资产。

其次,金管公司的主要目标对象是国有大中型企业、上市公司和部分地方龙头企业,在业务覆盖上并没有“阳光普照”

金管公司这样做是有其道理的。因为银行大额信贷基本都是有抵押的,而根据抵押物不同,最高抵押比例为评估价的70%(极少),一般为50%,最低是20%。这样,出现资不抵债的概率非常低,极少会出现完全没有价值的不良资产。

除简单拍卖抵押资产外,金管公司在收购不良资产后的处置手段还是多种多样的。

去年国务院曾发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,其中明确表示要实行市场化债转股例如这样的方法,就属于金管公司处置不良资产的方式之一。

对于多种经营模式的企业,通过将业务拆分重组,把还能赚钱的业务拆出来,单独成立一个或多个独立公司运营,可以最大限度保有企业的原有价值。

在这种模式中,金管公司往往起着非常重要的“操作者”、“牵线者”甚至“推动者”的角色。

债转股并非大家想象中的简单入股成股东,实际上是金管公司多种处置手段的其中一种,并非入股,而更像是股权质押方式,常常会同时带有对赌协议、定时退出协议、强制退出协议、资产处置权移交协议等等附加条件,根据不同情况处置方法也不一致。

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除了国字头四大金刚外,其他一些非国字头的地方性、区域性政府背景的不良资产处置公司在近年也发展迅速,做出不输给四位老大哥的业绩。例如四川地方政府背景的川发资管就在2015年帮助当地龙头化工企业“川金象”,通过低成本增资、优化债务结构、优化业务等策略,在不到1年时间就从亏损9000余万元、资不抵债的窘境中脱困,成为行业佳谈。

事实上,我国在不良资产处置方面一直做得很出色。无论是国字头还是省字头,甚至是民字头,金管公司们都在各自擅长的领域,依靠专业资产处置团队帮助困难企业起死回生,妙手回春,这就是“让专业人做专业事”的优势所在。

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