炒沪港通必看(上)

2014-10-28 10:35    作者:融儿

沪港通的前世其实就是2007年版港股直通车。中央早在2007年就曾提出“港股直通车”计划,但内地投资者在计划宣布的第二日大批涌入查询及开户,令央行担忧内地投资者的风险教育不足。而不久之后,美国次贷危机爆发导致全球金融海啸,致使“港股直通车”计划流产。之后,在2012年、2013年市场上均有关于落实港股直通车的传言。终于在2014年4月以“沪港通”的形式确定了下来。

1、 什么是沪港通?

就是沪港股票市场交易互联互通机制。一方面是北向的“沪股通”,境外投资人可以买卖上交所固定范围之内的股票。另一方面是南向的“港股通”,内地投资者买卖香港上市的规定范围之内的股票。加起来就是沪港通了。

2、哪些投资者可以参与沪港通?

试点初期,香港证监会要求参与港股通的内地投资者限于机构投资者,个人投资者的投资条件为证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元。

3、投资者通过沪港通可以交易哪些证券产品?

试点初期,沪股通股票范围包括上证180指数及上证380指数成份股,以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的沪股,其中以人民币以外货币报价的沪股暂不纳入,被实施风险警示或退市处理的沪股也暂不纳入。截至2014年4月10日,可纳入沪股通股票范围的股票共568只,目前,可纳入港股通股票范围的股票共264只。

4、对沪港通的投资规模是否实施额度控制?

沪港通分别对香港投资者投资上交所市场(沪股通)和内地投资者投资联交所市场(港股通)的单向总额度实施管理。在试点初期,遵循有序可控的原则,沪股通总额度略大于港股通总额度,即沪股通的总额度为3000亿元人民币,港股通的总额度为2500亿元人民币。

同时,沪港通业务还实行每日额度控制。在试点阶段,沪股通的每日额度为130亿元人民币,港股通的每日额度为105亿元人民币。

5、每日额度不足时怎么办?

若总额度的余额少于每日额度的130亿元人民币,沪股通当天将不再接受新买盘订单。若因卖盘成交而令总额度余额回复至高于每日额度的130亿元人民币水平,沪股通将于随后的交易日恢复接受买盘。不过,卖盘将不受限制,香港及海外投资者仍可以卖出他们手上的A股。

6、投资者如何买卖港股通股票?

投资者委托内地证券公司买卖港股通股票的,证券公司接受委托后,经由上交所证券交易服务公司,向联交所进行申报;该申报在联交所交易平台撮合成交后,将通过相同路径向证券公司和投资者返回成交情况。在结算交收方面,中国结算作为港股通股票的名义持有人向香港结算履行港股通交易的清算交收责任,中国结算进而与其结算参与人就港股通交易进行清算交收,结算参与人负责办理自身与客户之间的清算交收。

7、投资者通过沪港通买卖股票时使用哪种货币?

投资者参与沪港通采用人民币进行交收。内地投资者仅限于买卖港股通标的范围内的联交所上市且以港币报价的股票,以人民币进行交收。香港投资者仅限于买卖沪股通标的范围内的股票,并以人民币进行交收。


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