要赚多少,才能跑赢实际通货膨胀率?

2018-02-08 10:27    作者:葱花儿,萨摩耶

接触理财的,肯定知道只要咱们投资回报率跑赢通货膨胀率就能让手中的钱保值不贬值,不然,钱在自己手中还是贬值的。购买力就下降了。

最简单的一个例子就是80年代的万元户和现在口袋中有一万元,能买到的东西是完全不一样的。

那么投资回报率达到多少才能跑赢实际通货膨胀率呢?

要弄清一个事实,就先明白他的规则,政府通常用消费者价格指数(CPI)来衡量通货膨胀率,CPI就是对这些一篮子商品和服务加权出来的一个指数,篮子,是组成CPI各种商品价格和服务,然而篮子中每种商品和服务权重是不一样的。就跟咱们在菜市场买菜,会买很多不同种类的蔬菜肉禽,而爱吃的会多买些,不爱吃的少买一些。

需要说明的是,各国对CPI的构成分类和各分类的权重是不一样的,比如说2010年在中国CPI统计口径中,食品权重33%,这其中,猪肉价格所占权重是最高的,猪肉价格的疯涨就会带来CPI的剧烈波动。而英国CPI食品权重11%左右,远不如过中国要高。

不过,CPI构成分类和各分类的权重不是一成不变的,我国CPI统计口径都是每年一小调,五年一大调,国家统计局说了,

“按照统计制度要求,我国CPI每5年进行基期轮换,2016年1月开始使用2015年作为新一轮的对比基期,前三轮基期分别为2000年、2005年和2015年,CPI基期轮换是国际惯例,目的使CPI调查所涉及到的商品和服务更具有代表性,更及时反映居民消费结构的新变化和物价的实际变动”

最简单的一个例子,咱们还记得2016年年初猪肉价格疯涨吧,那一年正遇上国家统计局5年大调整,自2016年1月起,国家统计局对CPI构成分类及相应权重进行了调整。本次CPI统计口径变更主要体现在两方面,一是构成分类发生变化,二是各分类的权重有了变化。意味着篮子里装的物品和服务调整了,所占权重也调整了。新口径下,业界依据国家统计局发布的数字测算,得出一个结论是食品项权重为17%~21%之间,而2016年肉禽类价格权重从2015年的6.4%调整到2016年的4.35%,其中猪肉价格权重从上一年的3%调低到2.34%。即便2016年年初猪肉疯涨,通胀率一下子就降了下来。

目前中国CPI对居住类统计主要体现房租价格,而非购房支出。所以房价涨到天上,咱们从国家统计局看到的通货膨胀率其实依旧维持在2%附近上下徘徊。

但是与之相对的是,如今房价高涨,咱们把所有的钱都拿去买房了呀?房子绑架了婚姻、户口、孩子、学区、教育资源后,双方父母的积蓄加上夫妻两口的积蓄,再搭上夫妻双方未来20至30年的工资,才勉勉强强买到一套房。所有赚钱的目的就是为了买房,最明显的一个数据是居民部门的杠杆率从2016年年末44.8%,一直狂飙至53%(截止到2017年上半年数据)

国人爱储蓄又勤劳,但如今所有的钱都拿去买房了,背了一身债务,你说这实际通货膨胀率是多少呢?

再来说投资回报率,大家都清楚,投资回报率要高于实际通货膨胀率手中购买力才不会降低,但投资回报率只要超出无风险利率就必须承担风险,而无风险利率是多少呢?等同于银行定期利率或国债利率,因为国家尚在,就不用担心风险,然而绝大多数投资者,他们想理财,也承担了风险,却因为产品选的不好,资产配置比例不对,投资管理过程中不知道止盈止损,而被人活生生当成韭菜割掉。

或许人们爱炒股,是因为股票快进快出,一个涨停板就能赚10%,但却忽视了一个跌停板能亏损10%,你瞧瞧乐视、瞧瞧獐子岛,财务造假,业绩作假,不是专业人士,能看出来吗?而基金有基金经理在操作帮你管理调研公司股票好坏,但也还是会有很多人踩雷,买到差基金。


既然不能跑赢,就有可能财富缩水,而这些学费交了一次,还有没有下一次呢?投资都是反人性的,如果不善于理财,钱是缩水的,实际上,在理财这条路上,谁都可以理财,但并不是谁都能理好,他们没有剥夺你的理财权利,只不过大家由于方法不对,而赚不到钱罢了。关注7分钟理财,作为独立第三方咨询机构,我们将在后续时间,给大家讲讲正确的理财方法。

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