银行的大调整来了,债市有希望了?

2018-03-09 20:02    作者:星宝,珂学家

两会进行中,最引起关注的,莫过于房价问题,但是大家都忽略了一个比房价问题更近在眼前的事情。

2月28日,银监会印发了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,《通知》表示,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。

啥意思?我来轻松易懂的给大家解释一下。

银监会这份通知里面有两个关键词,拨备覆盖率和贷款拨备率。

贷款拨备率,指的是银行在发放贷款中预计多少钱是可能成为坏账的不良贷款。

拨备覆盖率,指的则是应对这些不良贷款需要预留多少准备金来填。

举个例子吧。原来,贷款拨备率是2.5%,就是说银行每放出1万元的贷款,就准备好了有250元是收不回来的了,可能是借款的人出事了,可能对方是老赖,等等。

但是银行还事先准备了一笔钱,按照原来的拨备覆盖率150%,每250元的不良贷款就需要准备250x150%=375元的损失准备金来覆盖坏账。

但是这些都是预估的情况,有时候银行运气好,没碰上那么多老赖,不良贷款就没到250元,有时候银行运气差,不良贷款超过了250元,这都是没准的,但是不管怎么样,用来覆盖坏账的375元是被冻结的,只能用于核销不良贷款

现在,银监会下调了这两个指标,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。就是说,按照最低的情况,1万块只需要150元是未来可能的坏账,150x120%=180元,这180元就是用来覆盖坏账的,银行比原来多出195元可以拿出来,而且根据规定,这多出来的钱是不能用来给内部分红或者发奖金之类的,那就只能投资了呗。

别听195元好像没多少,这可是银行,这个例子还原到真实生活,可能是195元的几十到几百亿倍啊!(2017年银监会公布了数据,商业银行不良贷款余额是1.71万亿元)。

这种“贷款损失准备”的减少,相应也会带来银行业绩的提高,增加银行手里资金的使用效率,按照银监会副主席王兆星的说法,下调拨备红线是因为过去几年银行经营状况较好,损失拨备也比较多,拨备覆盖率远超过国际水平。

而债市也是非常乐于听到这个消息的,毕竟,银行是配置债券的主力之一,银行手里有钱了,他们也就有救了。

但是,市场上也有一些质疑的声音。

质疑声音的依据主要是近几年不良贷款快速上升,银行的损失拨备压力山大。特别是2017年到现在银行账目引发了大事件,比如被曝光775亿元造假案的主角浦发银行,拨备覆盖率就只有134.58%,不到150%的线,作假还是为了掩盖不良贷款,那实际的坏账规模可能更庞大。

而且从这次下调拨备红线来看,一行一策的方式说明了监管会越来越偏向精细化操作。符合之前针对普惠金融定向降准和针对楼市定向加息的监管风格,这也意味着,之后的贷款在某些方面会受限。

总结一下:此次银监会下调拨备红线,主流分析认为,

1、 拨备覆盖率及贷款拨备率监管“红线”整体下调后将释放大量银行利润,预估可转回拨备规模大约在5500亿左右。

2、可能对债券市场形成利好,因为银行资本增加,则可投资利率债、委外业务的规模可能扩大,同时帮助银行“表外资本向表内转换”顺利进行,对金融市场的影响也将降低(前提是银行对自身的风险有把控)。

3、体现了金融监管措施更趋于精细化,可能对贷款产生影响。

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